华泰证券分析称，4月11日，国度发展更正委、国度动力局印发《对于加速鼓动假造电厂发展的领导认识》，是首份针对假造电厂进行全局性指诱掖颈的国度级战略文献。文献从法度界说定位、推动因地制宜发展、提高诞生开动责罚水平、完善参与电力市集等机制、提高安全开动水平、推动时代改进和措施法度体系诞生、加强组织奉行七个方面进行了系统性的顶层想象。文献为系统鼓动假造电厂高质地发展奠定轨制基础，有望推动假造电厂产业高质、高速发展。华泰证券合计假造电厂团员商与软件供应商中枢壁垒高，有望在行业快速发展中充分受益。
全文如下
华泰 | 假造电厂有望迎来高质高速发展
中枢不雅点
首份国度级专项战略出台，联接假造电厂行业高质、高速发展
2025年4月11日，国度发展更正委、国度动力局印发《对于加速鼓动假造电厂发展的领导认识》，是首份针对假造电厂进行全局性指诱掖颈的国度级战略文献。文献从法度界说定位、推动因地制宜发展、提高诞生开动责罚水平、完善参与电力市集等机制、提高安全开动水平、推动时代改进和措施法度体系诞生、加强组织奉行七个方面进行了系统性的顶层想象。文献为系统鼓动假造电厂高质地发展奠定轨制基础，有望推动假造电厂产业高质、高速发展。咱们合计假造电厂团员商与软件供应商中枢壁垒高，有望在行业快速发展中充分受益。
系统性顶层想象出台，有望助推假造电厂市集从邀约型向市集型加速过渡
战略方面，国度层面近一年来出台的电力需求侧责罚、配电网发展、新式主体发展等关联战略中均有条件说起假造电厂，涵盖发展主见、功能作用、参与市集面孔等多方面；山西、宁夏、上海、广东等地亦出台了专项发展盘算。但此前远程全局性的领导文献，文献发布针对假造电厂全局性、系统性的顶层想象，有望助推我国假造电厂市集从邀约型向市集型阶段加速过渡。文献明确：到2027年，世界假造电厂交流智力达到2000万千瓦以上；到2030年达到5000万千瓦以上。2024年7月《加速构建新式电力系统行动决策（2024-2027）》中要求：到2027年，完了典型地区需求侧反馈智力达到最大用电负荷的 5%或以上、效率推动具备条件的典型地区达到10%傍边。说明咱们展望，到2027/2030年我国最大电力负荷将达到17.04/19.72亿千瓦，若甘愿5%的峰值负荷需求，网上开户需求侧反馈智力需达到8520/9860万千瓦，那么由假造电厂提供的交流比例将卓著23.5%/50.7%，假造电厂将成为主要需求侧交流技能之一。
生动性资源接入依赖“四可”矫正，配网有望受益于需求侧升级
假造电厂对增强电力保供智力、促进新动力消纳、完善电力市集体系具有遑急作用。文献建议，要完善假造电厂接入调用机制，说明参与业务的时代要求、电力市集诞生进度及开动责罚需要接入相应系统。参与需求反馈的假造电厂接入新式电力负荷责罚系统；参与电力现货市集、补助就业市集的假造电厂接入电力调度自动化系统，或通过接入负荷系统参与部分往复品种。生动性资源的开发依赖于需求侧可不雅、可测、可调、可控智力的提高，咱们合计有望带动配网智能化检测开导的升级，以及存量表情投资扩容。
假造电厂、绿电直连等格式加速发展，配网生态逐渐生变
跟着新动力散播式比例提高，电源资源在地调、县调层面快速增长，电力均衡压力不再仅存于主网，亟需配网扩容提高对充电桩和散播式容纳智力。假造电厂行动团员需求侧资源参与电网交流和市集往复，促进供需协同的新式谋略主体快速发展。同期，像绿电直供数据中心等格式也有望在需求端促进新动力消纳，说明2023 年发改委、工信部《深远奉行“东数西算”工程加速构建世界一体化算力网的奉行认识》，到2025年底，要道节点新建数据中心要求绿电消纳达到80%以上。配网生态正在逐渐发生变化，在配用电层面完了源网荷储一体化更具经济性。
风险请示：战略落地不足预期，竞争加重风险。
