量化指增+宽基标杆：一揽子布局中国产业升级新势力

说起中证A500指数，想必投资者们都不生疏。行动中国老本阛阓的新一代标杆宽基指数，中证A500指数自“924新政”实践以来握续赢得阛阓关切。Wind数据败露，截止2025年4月30日，全阛阓与中证A500指数挂钩的关系产物数目一经超90只，共计限制超3000亿元。

在此布景下，国投瑞银中证A500指数增强型基金(A类：023861、C类：023862)将于5月12日至5月30日刊行，该产物由量化投资宿将殷瑞飞掌舵，为投资者提供一揽子布局中国产业升级的指数增强型器具。

“行业平衡+立异驱动”，A500指数建设价值握续突显

行动A股新一代宽基指数标杆，中证A500指数以“行业平衡+立异驱动”为内核，构建了不同于多个传统宽基指数的特色。

一是历史多阶段永远收益与波动率阐扬较优。Wind数据败露，中证A500指数自基日(2004年12月31日)以来，累计涨幅达331.18%，年化收益率为7.71%，历史收益率高于中证800、沪深300指数，且历史年化波动率更小。

数据开头：Wind，截止2025年4月9日。指数运作时分较短，不可响应阛阓发展的总计阶段。不同的指数在基日、成份券组成、筛选轨则等方面存在互异。指数的历史数据不预示其将来运作阐扬，非投资提议，不属于对产物投资收益或本金安全的保证。

二是新经济占比较高，精确卡位产业升级。在宏不雅经济新旧动能调治的要害期，指数投资逻辑正从“限制导向”转向“质地与平衡并重”。部分以流畅市值加权构建的传统限制指数一经难以充分响应中国经济新旧动能调治的产业特征。

而现时以“新质坐褥力”为代表的新兴产业正成为经济增长中枢引擎，新兴指数行业平衡建设的贫寒性正愈发突显。中证A500在工业、信息本领、可选破钞、通讯劳动等行业的占比较高，而在金融、主要破钞等传统行业权重较低，体现经济新动能发展场所。具体来看，与传统宽基指数沪深300比较，中证A500在工业、信息本领、通讯劳动等行业占比较高，聚焦“新质坐褥力”。

数据开头：Wind，截止2025.04.07。指数运作时分较短，不可响应阛阓发展的总计阶段。不同的指数在基日、成份券组成、筛选轨则等方面存在互异。指数的历史数据不预示其将来运作阐扬，非投资提议，不属于对产物投资收益或本金安全的保证。

三是宽散失与强代表性兼得。Wind、中证指数官网数据败露，截止2025年4月7日，中证A500指数散失了90个中证三级行业，散失比例达91.84%。从全阛阓合座来看，中证A500指数以不到全阛阓1/10的股票数目，散失了一都A股约55%的市值、约63%的营业收入、约71%的归母净利润、约74%的分成金额(2024年)，具备较好的阛阓代表性。

四是更能适配量化指增策略。相较于传统宽基指数，中证A500指数为量化增强策略提供了更优的施展空间。其特出上风体当今三个方面：最初，中证A500指数聚焦行业龙头企业、ESG负面剔除、互联互通，提供了一个优质的阛阓阐扬指数。其次，中证A500指数相较传统宽基指数新兴行业占比更高。而这些新兴行业龙头相较传统行业可能蕴含更多高速成长、第二弧线等投资契机，有望成为指数增强量化策略逾额收益开头。临了，在中证指数A系列中，中证A500指数相较A50、A100指数要素股数目更多，选股解放度高，相较于传统宽基指数沪深300指数要素股格调互异化更明显，有助于增强策略的阐扬。

总而言之，在A股阛阓格调轮动加快的布景下，中证A500指数不仅行业平衡，也追求契合投资者对收益与风险的平衡需求。并且通过与量化增强策略衔接合，争取在考究追踪指数β收益的同期追求α收益，可行动投资者的中枢金钱建设器具。

十一年投资宿将实力担纲

国投瑞银中证A500指数增强型基金拟任基金司理殷瑞飞领有17年证券从业、11年公募基金惩办资格，现惩办涵盖沪深300、中证500等指增产物。

其代表作品国投瑞银中证500指数目化基金A自2018年8月1日开荒以来，任职时间收益率为112.70%，比较事迹比较基准逾额收益达99.50%，多年逾额收益为正。

(数据开头：基金如期证明，截止2024年12月31日。逾额收益指基金事迹与同期事迹基准的差额，事迹基准为：中证500指数收益率×95%+营业银行活期进款利率(税前)×5%。)基金过往事迹并不预示其将来阐扬，基金惩办东谈主惩办的其他基金的事迹也不组成本基金事迹阐扬的保证。

在具体的投资进程中，国投瑞银中证A500指数增强型基金拟接收传统多因子与AI多信号并行最先的情势，追求收益模子效力升迁与逾额收益开头的推论。

传统多因子模子顾名想义是一种量化选股模子，基本的旨趣是将一系列“不错测度打算化的股价驱动因素”加工提纯成可利用的量化因子，使用科学、系统的量化次第，挖掘和利用“估值因子、成长因子、盈利因子、分析师预期因子、交游特征因子”等多项基本面因子，并进行系统性实践。

除了传统多因子模子除外，现时的AI模子频频具备更强复杂数据处明智力，并对高频数据的反应更为利弊。算法能把历史行情、量价特征、关系图谱、K线图、文本等数据通过AI锻练的情势预处理成时序模子、图像处理模子、关系模子等并加以利用。

临了在风险限度上，该基金将专注选股，并通过格调中性、行业中性以及个股权重的限度，高忆配资秘密格调变换、行业轮动、个股波动风险的同期，捕捉中国经济转型升级中的结构性机遇，争取终了永远逾额收益。

揣度后市，跟着多项重磅策略接续出台以及社保、保障资金等中永远资金的入市，代表中国新质坐褥力的中证A500指数有望成为A股新一代风向标指数。对于投资者而言，遴选A500指数增强型产物，或是共享经济结构转型红利的旅途。国投瑞银中证A500指数增强型基金凭借其指数增强的投资策略、优秀的投研团队以及指数强大的阛阓代表性，值得投资者关切。

(本文不雅点具或然效性，可能随阛阓的变化而转换，非投资提议，不属于对产物投资收益或本金安全的保证，产物的投资策略和投资界限等实际详见基金条约。)

殷瑞飞，基金司理，量化投资部部门总司理，中国籍，厦门大学统计学博士。17年证券从业资格。2008年3月至2011年6月任汇添富基金惩办公司风险惩办分析师。2011年6月加入国投瑞银基金惩办有限公司。2013年4月2日至2013年9月25日担任国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的基金司理助理，2013年5月17日至2013年9月25日担任国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)的基金司理助理。2014年7月24日起担任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金司理，2018年8月1日起兼任国投瑞银中证500指数目化增强型证券投资基金基金司理，2019年6月11日起兼任国投瑞银沪深300指数目化增强型证券投资基金基金司理，2023年10月26日起兼任国投瑞银新增长纯真建设羼杂型证券投资基金的基金司理，2024年9月10日起兼任国投瑞银磐睿量化选股羼杂型证券投资基金基金司理，2025年4月23日起兼任国投瑞银上证科创板空洞价钱指数增强型证券投资基金基金司理。

基金司理殷瑞飞在管同类(星河一级分类：股票基金)产物如下：

国投中证500指数A于2018/08/01开荒，2019/03/14新增C类份额，2024/12/13新增Y类份额，殷瑞飞2018/08/01任职惩办，A类份额收益率(2020、2021、2022、2023、2024、条约奏效至2025/03/31)：43.16%、25.79%、-18.11%、-5.84%、10.04%、112.70%，同期事迹比较基准：19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%、13.20%，C类份额收益率(2020、2021、2022、2023、2024、条约奏效至2025/03/31)：42.58%、25.30%、-18.44%、-6.22%、9.60%、78.49%，同期事迹比较基准：19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%、8.39%，Y类份额因开荒至统计截止日历未满半年，故不线路事迹，事迹比较基准为：中证500指数收益率×95%+营业银行活期进款利率(税前)×5%。国投沪深300指数A/C于2019/06/11开荒，2024/12/13新增Y类份额，殷瑞飞2019/06/11任职惩办，A类份额收益率(2020、2021、2022、2023、2024、条约奏效至2025/03/31)：41.77%、4.22%、-17.04%、-11.55%、15.01%、35.36%，同期C类份额收益率：41.17%、3.80%、-17.37%、-11.89%、14.55%、32.25%，同期事迹比较基准：25.86%、-4.85%、-20.58%、-10.79%、14.04%、7.89%，Y类份额因开荒至统计截止日历未满半年，故不线路事迹，事迹比较基准为：沪深300指数收益率×95%+营业银行活期进款利率(税后)×5%。国投资源指数A于2011/07/21开荒，2024/05/10新增C类份额，殷瑞飞2014/07/24任职惩办，A类份额收益率(2020、2021、2022、2023、2024、条约奏效至2025/03/31)：29.24%、42.65%、-6.34%、2.12%、11.53%、37.03%，同期事迹比较基准：14.04%、32.03%、-10.15%、-3.01%、8.24%、-30.87%，C类份额收益率(2024、条约奏效至2025/03/31)：-7.96%、-6.26%，同期事迹比较基准：-9.74%、-8.03%，事迹比较基准为：中证上游资源产业指数收益率×95%＋银行活期进款利率(税后)×5%。以上数据来自基金如期证明。基金过往事迹并不预示其将来阐扬，基金惩办东谈主惩办的其他基金的事迹也不组成本基金事迹阐扬的保证。

风险教唆：基金有风险，投资须严慎。国投瑞银中证A500指数增强型证券投资基金的风险等第为R3(中风险)，请仔细阅读基金条约、招募阐明书、产物贵寓摘抄等法律文献及关系公告，了解产物的投资风险、投资界限、投资策略等万般细目。请投资者作念好风险测评，连合自己的风险承受智力、投资方针、投资期限等情况，听撤消售机构的合乎性看法，严慎作念出投资有测度打算。基金惩办东谈主首肯以针织信用、勉力守法的原则惩办和应用基金金钱，但不保证产物投资的本金不会耗损，也不保证收益。基金的过往事迹并不预示其将来阐扬，基金惩办东谈主惩办的其他基金的事迹也不组成本基金事迹阐扬的保证。我国基金运作时分较短，不可响应老本阛阓发展总计阶段。本基金要是投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外阛阓的风险。本产物由国投瑞银基金刊行与惩办，代销机构不承担产物的投资、兑付和风险惩办包袱。

对于国投瑞银中证A500指数增强型证券投资基金的异常教唆：

1、本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于羼杂型基金、债券型基金和货币阛阓基金。本基金为指数增强型基金，接收指数增强型投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票阛阓通常的风险收益特征。本基金要是投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外阛阓的风险。

2、本基金存在指数投资风险、港股投资风险、金融繁衍品投资风险、科创板股票投资风险等非凡风险(投资风险详见法律文献)。

3、本基金股票金钱(含存托证据)占基金金钱的比例不低于80%，其中投资于标的指数成份股或备选成份股的金钱不低于非现款基金金钱的80%，投资于港股通标的股票的比例不逾越股票金钱的50%(投资界限详见法律文献)。

4、本基金接收指数增强型投资策略，以中证A500指数为标的指数，连合长远的宏不雅和基本面商榷以及量化投资本领，在追踪指数的基础上调养投资组合(投资策略详见法律文献)。

5、本基金称号中的“增强”为投资策略，不属于对产物运作阐扬优于指数的保证，也不属于对产物投资收益或本金安全的保证。

• 量化
• 指增
• 宽基
• 标杆
• 一揽子